据高工产业研究院（GGII）发布的《动力电池月度数据库》显示，在刚过去的4月份，我国动力电池装机量约3.60GWh，同比下降33%，环比上升30%，增长接近三成。其中装机量前三的动力电池企业是宁德时代、LG化学和比亚迪。
疫情好转产能恢复，需求仍然不足
主机厂产量影响动力电池装机量，而销量又对产量有着重要影响，所以我们先从四月的新能源销量说起。在前几月国内疫情仍然严重之时，很多人预测，疫情过后中国汽车市场将迎来一波报复性消费，如今国内疫情得到有效控制，从整体车市来看，4月狭义乘用车销量为142.9万辆，增长4.4%，也是在连续21个月销量下降后第一次实现增长。不过，曾经被认为能带领中国车市走出困境的新能源车却依然表现“软踏踏”，据乘联会数据，四月新能源乘用车批发销量6.4万辆，虽然降幅较上月收窄，但同比依然下降30.0%，可见消费提振仍未达到预期。
再看新能源汽车的产量。四月份我国新能源汽车生产约7.3万辆，同比下降31%，环比上升41%，与消费端的趋势大致吻合，可以看出随着疫情好转，主机厂的产能已经恢复。与之对应，当月动力电池装机量约3.60GWh，同比下降33%，环比增长30%，毫无疑问，包括下游主机厂和上游动力电池生产厂在内，整个新能源汽车行业正在逐步恢复正常发展态势。
从四月装机量前十的动力电池厂来看，这十家企业合计装机约为3.44GWh，占整个市场的96%。而宁德时代、LG化学、比亚迪作为排名中的TOP3，三者合计装机量超过整体份额的81%。其中宁德时代装机企业最多，覆盖自主、合资以及造车新势力车企，市占率也依旧位居榜首，达到50.2%，并且较上月有所增加。LG化学依靠特斯拉在国内的爆发，仅凭一家装机车企便上升到第二名。比亚迪装机量则降至第三名，主要归因于自家新能源车型销量连续受挫，外加合作车企市场表现不佳，进而影响到动力电池的装机量。
磷酸铁锂占比上升，电动车下乡或是机遇
从动力电池类型来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据，四月份三元电池装机量约2.6GWh，占比73.2%，环比增长17.8%；磷酸铁锂电池装机量0.9GWh，占比25.8%，环比增长74.1%。磷酸铁锂份额的上升，主要得益于商用车产量的增加，不过随着成本压力逐渐显现，未来乘用车领域也会越来越向磷酸铁锂倾斜，市场对此也有着普遍的预期。
此前国产特斯拉即将搭载磷酸铁锂电池的消息，就使得多支磷酸铁锂概念股大涨。
此外，电动车下乡也将带来重大机遇。根据统计，农村居民日常出行里程多在15km以内，此前主要依赖摩托车、三轮车及低速电动车等交通工具。其中低速电动车这几年受到政策及监管的打击，逐步让出了一部分市场份额，并且未来还有进一步萎缩的趋势，这将使得低续航、低价格的纯电动车型迎来春天。
目前，广东、浙江、四川已经开启新一轮的汽车下乡，例如广东针对规定车型补贴1万元，并鼓励车企对每台车让利不低于1万元，补贴力度相当可观。
像广东、浙江这样经济发达的省份，尤其是在当地村镇，对高品质、物美价廉的低速电动车替代品有着巨大需求。同时当地具备比较完备的汽车制造产业，广汽、比亚迪、吉利都有着丰富的A0、A级新能源车制造经验，未来结合成本更低的磷酸铁锂电池深入这一部分细分市场，将为这些车企带来巨大的机遇。
在政策推动下，微型电动车在价格上逐渐缩小与低速电动车的差距，同时又具备品牌和品质上的优势，在下沉市场具有更大的空间。诸多主机厂已经对此进行布局，如此一来，极有可能在目前的高端动力电池之外，分化出另外一条相对“廉价”的技术路线，包括磷酸铁锂在内的低成本动力电池有望获得可观的市场份额。
编辑点评：总得来说，四月动力电池行业依然处在恢复过程中，不过可以明显看到相比疫情期间有了明显的好转，产量和装机量都有所增长。中国的动力电池行业受疫情冲击加速了转型过程，加上在汽车下乡等政策的推动下，未来低成本电池或将成为新一轮的增长点。
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